Altman称AI讨论激增源于模型能力"已臻成熟"

1. 核心事实剥离

Sam Altman在公开场合确认当前AI关注度激增的核心驱动因素是"模型能力已提升至临界点"，暗示技术奇点预期正在被机构投资者定价入风险资产。

交易价值判定：trade —— AI基础设施类资产的期限结构已反映部分预期，但风险溢价仍有重新定价空间。

2. 深层动机与博弈 + 关键不确定性

动机/博弈：Altman选择在此时主动引导叙事，核心约束可能是OpenAI面临融资周期压力，需要在竞争格局固化前巩固估值基础。

不稳定性清单：

1. 监管审批时间线（FDA/欧盟AI法案落地节点）
2. 推理成本下降曲线是否匹配资本开支预