美伊停火下的风险资产轮动策略与宏观传导分析

1. 核心事实剥离

美国与伊朗达成两周临时停火协议，美国军方宣称已摧毁伊朗核心军事能力，霍尔木兹海峡航运逐步恢复，全球能源供应风险溢价进入阶段性消退窗口。〔SRC〕

交易价值判定：trade（做多能源股/原油空头对冲组合） —— 风险溢价从极端高位回落，但两周期限结构制造波动率二次交易机会。

2. 深层动机与博弈 + 关键不确定性

动机/博弈分析：

特朗普选择在此时推动停火，核心约束来自三重压力：① 国内通胀压力（汽油价格传导至消费端）；② 盟友以色列的持续消耗（地面部队风险预算）；③ 战略目标已