国防投资计划延续去年战略审查，防务支出扩张信号浮现

1. 核心事实剥离

英国政府将于今日晚些时候发布国防投资计划，延续Lord Robertson主导的2025年6月战略国防审查，核心承诺是增加数十亿英镑军费用于弹药储备、下一代战机、无人机及攻击潜艇；最关键的可交易变量是英国财政赤字扩张路径与国防板块盈利预期的共振窗口。交易价值判定：no-trade——英国国防预算增量对美股国防板块的边际传导有限，且英镑疲软（UUP看涨）已部分price-in该政策预期，事件驱动型机会成本不优。

2. 深层动机与博弈 + 关键不确定性

动机/博弈：英国执政联盟面临2026年地方选举压力，国防支出扩张是转移国内经济焦虑的政策